Rok temu Sam Bankman – Fried (często nazywany „SBF”) był na szczycie świata. Był na okładkach „Forbesa” , który okrzyknął go „najbogatszym dwudziestokilkulatkiem świata” oraz „ Fortune ” – odpowiednika dla lidera biznesu gwiazdy rocka w „Rolling Stone” czy sportowca w „Sports Illustrated”.
Pojawił się w prestiżowym „Lunchu z FT” w „Financial Times”. Był postrzegany jako odpowiedzialna twarz kryptowaluty . Spekulowano nawet, że może zostać pierwszym bilionerem.
Jednak pod koniec 2022 roku jego działalność związana z handlem kryptowalutami FTX – i blisko powiązany Alameda Research, fundusz inwestycyjny, który założył przed FTX – upadły .
Bankman – Fried jest dziś oskarżony o przestępstwa związane ze zniknięciem miliardów dolarów z pieniędzy użytkowników FTX. Ci ludzie nie sądzili, że inwestują w FTX, ani nawet udzielają mu pożyczek. Ich środki były tam po prostu trzymane, podczas gdy oni przełączali się między na przykład dolarami i bitcoinami lub pomiędzy bitcoinami i dogecoinami. Zamiast tego ich fundusze zostały przeniesione do Alamedy, a następnie utracone.
Bankman – Fried nie przyznaje się do winy i opublikował oświadczenie, w którym czytamy:
„Nie ukradłem funduszy i na pewno nie ukryłem miliardów”.
Bankman – Fried, który w chwili aresztowania mieszkał na Bahamach, obecnie przebywa w amerykańskim więzieniu. Grożą mu zarzuty, które mogą skutkować karą ponad stu lat więzienia.
Jego niezwykłą historię opowiedział Michael Lewis, autor książki Liar’s Poker , opowieści z Wall Street, opartej na jego własnym doświadczeniu jako sprzedawcy obligacji dla Salomon Brothers; oraz odnosząca międzynarodowy sukces książka, a następnie film The Big Short , opis szaleństw na rynku finansowym, które doprowadziły do światowego kryzysu finansowego w latach 2007–2009.
Lewis, który podczas pisania miał niezwykły kontakt z Bankman – Friedem, studiował historię sztuki w Princeton i ekonomię w London School of Economics. Jako były sprzedawca obligacji zna się na rynkach finansowych i na własnej skórze odczuł nadmierne i przerośnięte ego. Jako dziennikarz potrafi jasno pisać na temat złożonych finansów.
Kiedy Bankman-Fried został aresztowany, Lewis śledził go przez prawie rok. W miarę rozwoju wydarzeń – nawet gdy Bankman-Fried przebywał w areszcie domowym – Lewis był tam i robił notatki.
Lewis opisuje siebie jako „ całkowicie sprzedanego ” po pierwszym spotkaniu z Bankman-Friedem. A swoją książkę nazwał „ listem do jury ”. Odrzuca jednak krytykę swojej obiektywności jako „szaloną”.
Efektywny altruizm i „nieskończone dolary”
Tytuł Going Infinite wywodzi się od pytania, które Lewis zadał swojemu tematowi: ile musiałby zapłacić, aby sprzedać i odejść z FTX? Bankman – Fried początkowo odpowiedział: 150 miliardów dolarów. Następnie dodał, że potrzebuje „nieskończonych dolarów”, ponieważ planuje zaradzić egzystencjalnym zagrożeniom stojącym przed ludzkością.
Ta dość imponująca odpowiedź opierała się na koncepcji zwanej „ efektywnym altruizmem ”, zainspirowanej esejem australijskiego filozofa Petera Singera z 1971 roku .
Przykład Lewisa jest taki, że zamiast zostać lekarzem w Afryce i pomagać niektórym ludziom, można zbić fortunę, a następnie zapłacić 40 lekarzom i pomóc 40 razy większej liczbie osób.
Bankman – Fried twierdził, że jego motywacją do założenia FTX było finansowanie efektywnego altruizmu . Niektórzy z jego menedżerów wyższego szczebla podzielali tę motywację.
Bankman – Fried uważał, że Donald Trump stanowi przeszkodę w działaniach, które uczynią świat lepszym miejscem. Przekazał darowizny na rzecz Republikanów i Demokratów sprzeciwiających się Trumpowi. Jedną z rewelacji zawartych w książce jest to, że Bankman – Fried rozważał zapłacenie Trumpowi, aby nie kandydował ponownie na prezydenta. Wspomniana kwota wyniosła 5 miliardów dolarów, ale nie jest jasne, czy kwota ta pochodziła od samego Trumpa.
Dziwne życie Sama Bankmana – Frieda
Oboje rodzice Bankman – Frieda są profesorami na Uniwersytecie Stanforda. Jednak w jego dzieciństwie nie ma żadnego oczywistego czynnika, który wyjaśniałby jego dziwactwo lub to, dlaczego wydawało się, że ma niewielu przyjaciół.
Lewis pisze, że Bankman – Fried musiał nauczyć się mimiki i że Bankman – Fried myślał, że ma „bolącą dziurę w mózgu tam, gdzie powinno być szczęście”. Wspomina czasy Bankmana – Frieda, gdy był kujonem w szkole średniej, obozy matematyczne, studenckie czasy na kierunku fizyki MIT. I dochodzi do wniosku, że przyszły król kryptowalut miał doskonałą pozycję emocjonalną i intelektualną, aby stworzyć z siebie religię.
Jedną z najciekawszych części książki jest opis początków kariery Bankmana – Frieda w Jane Street Capital, firmie zajmującej się handlem wysokimi częstotliwościami na Wall Street, gdzie stażystów zachęcano do hazardu między sobą oraz z pełnoetatowymi pracownikami w charakterze sposób na rozwój swoich umiejętności zawodowych. Tam zabłysła intuicja Bankmana – Frieda.
Wyłaniający się z książki „SBF” wykazuje pewne podobieństwa z portretem Elona Muska z tytułowej, właśnie opublikowanej biografii Waltera Isaacsona. Obaj mężczyźni są przekonani, że są najmądrzejszymi facetami w każdym pomieszczeniu, w którym się znajdują. I obaj mają czelność sądzić, że przyszłość ludzkości zależy od nich.
Bankman – Fried podobno powiedział, że ma 5% szans, że zostanie prezydentem USA. Na szczęście amerykańska konstytucja mówi, że ewentualny prezydent USA musi urodzić się w Stanach Zjednoczonych, zatem urodzony w RPA Musk musiał obejść się smakiem.
Isaacson relacjonuje półgodzinną rozmowę telefoniczną pomiędzy Bankman – Friedem i Muskiem na temat oferty przejęcia Twittera przez tego ostatniego. Po 15 minutach konsultacji z kolegami w obecności Lewisa Bankman – Fried rozważał przekazanie „może miliarda” w ramach konsorcjum tworzonego przez Muska. Ale dyskusja nie poszła dobrze. Najwyraźniej obaj uważali drugiego za szaleńca.
FTX było „w zasadzie kasynem”
Tak zwane „kryptowaluty”, takie jak Bitcoin, są rzadko używane zgodnie z ich pierwotnym celem, jakim jest dokonywanie płatności. Są to tak naprawdę tylko tokeny spekulacyjne bez fundamentalnej wartości.
FTX promował się jako odpowiednik giełdy dla tych kryptowalut.
Lewis pisze:
Nowe giełdy kryptowalut nie miały żadnych organów regulacyjnych. Pełniły zarówno funkcję giełdy, jak i depozytariusza: nie tylko umożliwiały zakup bitcoinów, ale także przechowywały zakupione bitcoiny.
FTX nie była zwykłą operacją biznesową. To w ogóle nie był biznes. FTX nie miała dyrektora finansowego ani nawet listy personelu. Miał coś w rodzaju zarządu, tylko dla pozorów. Bankman – Fried był jednym z reżyserów, ale w rozmowie z Lewisem nie mógł sobie przypomnieć dwóch pozostałych. Jak to ujął Lewis, „po prostu uważał, że dorośli nie mają sensu”.
Większość kadry kierowniczej w FTX i Alameda była przyjaciółmi Bankmana – Frieda (chociaż od tego czasu wielu zwróciło się przeciwko niemu, czy to z powodu spóźnionego poczucia wstydu, czy też próbując wynegocjować krótsze wyroki więzienia). Mieszkali i pracowali w luksusowym kompleksie na Bahamach , słonecznym miejscu dla podejrzanych ludzi (jak opisał kiedyś Somerset Maugham Monako).
Oprócz luksusowego zakwaterowania były też inne ekstrawagancje, takie jak wykwintne jedzenie, czy czarterowane samoloty, ale nie ubrania. Aż do swoich ostatnich występów w sądzie Bankman – Fried rzadko widywany był w czymś innym niż T-shirt i szorty – bez względu na okazję.
FTX było zasadniczo kasynem. Ale Bankman – Fried był właścicielem kasyna i uprawiał w nim hazard – najwyraźniej żetonami innych osób. Wyglądało na to, że Alameda Research dokonywał dużych zakładów za pieniądze przelewane z kont klientów FTX.
Podczas gdy Alameda działała w cieniu, wydano ogromne kwoty na promocję FTX.
FTX wydało dziesiątki milionów na stworzenie drogiej reklamy, w której Larry David porównywał kryptowaluty do koła, demokracji i lądowania na Księżycu. (Zostało to już pokazane na rozprawie.)
Po upadku FTX John Ray, ekspert ds. upadłości, któremu powierzono zadanie uporządkowania bałaganu, zauważył:
„Nigdy w mojej karierze nie widziałem tak wielkiego braku kontroli korporacyjnej i tak całkowitego braku wiarygodnych informacji finansowych”.
Oskarżony o kradzież miliardów
Szacuje się, że klienci FTX zostali obrabowani na sumę 5 do 10 miliardów dolarów. Lewis pisze, że pieniądze mogły zostać utopione w wyniku przegranych zakładów Alamedy. Lewis szacuje, że Bankman – Fried dokonał ponad 300 oddzielnych inwestycji – jednej co trzy dni. Z pewnością było kilka kiepskich inwestycji, takich jak 101 Bored Ape NFT kupione za 24 miliony dolarów . Straciły one około 90% swojej wartości.
Bankman – Fried został oskarżony o kradzież „miliardów tysiącom ludzi”. Jego prawnicy odpowiedzieli , że przedstawia się go jako „kreskówkowego złoczyńcę”. Wiele będzie zależeć od tego, czy ława przysięgłych uzna go za wyrachowanego kłamcę, czy za idiotę – maniaka „ matematycznego ”, z zerowymi kwalifikacjami do pełnienia funkcji menedżera.
Innym interesującym aspektem, który dopiero się wyłonił jest sposób, w jaki czołowi inwestorzy z Wall Street i Doliny Krzemowej wyjaśniają swoją naiwność w zaufaniu Bankman – Friedowi. Jak inaczej wyjaśnić to, co Financial Times nazwał „ legendą Sama ”?
Michael Lewis napisał „list do ławy przysięgłych”
Lewis wydaje się skłaniać do poglądu, że Bankman – Fried mógł nie dopuścić się celowego oszustwa. Mówił o „mentalności tłumu” i „bardzo szybkim pośpiechu w wydawaniu osądów”.
Wydaje się, że biografowie czasami doświadczają literackiego odpowiednika obecnie szeroko dyskutowanego „ syndromu sztokholmskiego ”. Jeśli są osadzeni w swoim temacie, mogą podzielić się swoim światopoglądem.
Inna niedawno wydana książka przedstawiająca portret Bankmana-Frieda, Number Go Up autorstwa Zeke’a Faux, pod wieloma względami przedstawia podobny obraz – ale jest bardziej sceptyczna co do jego motywacji.
Faux zauważa, że wielu graczy zwabionych reklamami FTX straciło pieniądze, na stratę których nie było ich stać. To raczej nie jest zachowanie altruisty. Faux opisał Lewisa jako zadawanego tematowi pytań „tak przychylnych, że wydawały się nieodpowiednie dla dziennikarza” na konferencji sponsorowanej przez FTX.
Podobnie jak inne książki Lewisa na temat finansowych szaleństw, Going Infinite dobrze wyjaśnia złożone koncepcje finansowe. To zabawna lektura o niezwykłej i intrygującej osobowości. Wygląda jednak na to, że zostało to pośpieszone, aby zbiegło się z procesem. Nie ma indeksu np. Będzie ono wymagało drugiego wydania po rozstrzygnięciu obecnej sprawy sądowej.
__________________________________________________________________________
